综合研究了一下原st股,000815,算是个记录。借平板宝地一发。
作者:signalz  鼎财 - ST
2017-01-09 16:58:53
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    由于个人多年来一直持有000815,并报有一定的猜想,所以抽时间再次研究了一下此股。关注此股是从本版开始的,也是平版多年多年前提供的,感激之心一直存在。此股是无心插柳的结果,却欲罢不能。

    

    一、000815从事idc基础业务,所谓基础就是科技含量不高,增长靠量。最近几年idc的增长率在25左右。000815赛伯乐大局中的重要一环。重组后计划2006年完成8栋IDC机房共含机柜19,200个,可容纳20万台服务器。2016没有完成,TMD没有达到预期。每期4,800个机柜各需6个月,实际需要8个月以上,可能经验不足,后面也许会建的快。

   上图是重组时的盈利预算。离这个目标还任重而道远。


    二、目前进展实际情况不太理想。关于宁夏云创数据投资有限公司与网宿科技股份有限公司签署《合作框架协议》的公告。不低于2000个机柜。2016年10月1日云创为奇虎科技提供不少于不少于4224个机柜的托管服务。2016年8月31号宁夏云创使用不超过6.5亿元闲置募集资金购买现金管理产品,购买额度根据募集资金投资计划及实际使用情况递减。云创公司将为深圳瑞云预留不少于4000个标准机柜,实际租用机柜数量和合作单价等具体合作细则由双方另行签订的商务合同 为准。从上面的公告来看,目前只完成了2栋机房,明年根据今年的合同估算,需要至少一万个机柜。实际运营可以还达不到。

    三、综合分析

    优势:(1)由于全国互联网市场的发展,idc再繁荣个十年问题不大,而且还会保持较高增长。大家对高清视频音频的需求,需要更大更多的服务器存储。如果000815的终极目标实现,一年有稳定的4个多亿的利润。

          (2)idc基础业务最要求的是两点,一是地,二是电。中卫最不缺少。现在的大数据中心主要在北京和上海,地贵,电不足,需要迁移。000815的pue 1.1,电价 0.36 元/度,机房一跳接入骨干节点,10 毫秒延时到北京。好想查一查美国西部那个数据中心能赚多少钱啊,没找到,朱敏搞中卫前应该是深度考察过了。

          (3)已经抓住一个大客户360。360公司全球需要15万台服务器。这就是一万多机柜啊。如果后面能抓住阿里或qq,会有非常稳定的收入和市场的。明年360公司4000台机柜基本能全年运营。

          (4)中卫市今年给000815补贴了合计近亿元,地方政府出业绩出典型的公司,同时又是国企控股公司,在中国,可能解决好多不必要的麻烦。

     风险:(1)从现在的股价看优势不大,今年还tmd亏损,idc没有贡献利润。建设太慢,还在探索阶段。经验也不足,定单也不足,真tmd大刹风景。股价到了20跌起来没劲,涨起来也没劲,已经把2017年给透支了,全完不符合平板的投资理念。

           (2)明年360的两个机房将试运行,而且是按月付租,随时能撤的感觉。如果在运营中,服务跟不上,可能会影响后面各大公司订单的跟进,搞不好还会烂尾。而且,如果真搞好了,我还有一个担心,中卫建的数据中心,000815可以建,别的公司也能去建啊,干嘛要租你的?中卫巴不得大家都去建呢。

            (3)目前的idc公司,股价都不是太理想。专业化服务商主要有鹏博士(600804)、网宿科技(300017)、光环新网 (300383)、宝信软件(600845)、世纪互联(VNET)、万国数据、上海数据港。业绩明显都不错,但股价却起不来,不知市场是什么想法。这又回到了上一个问题,000815现在的股价已经算高的了,透支中。

                          (4)关于利润。000815在自己预测利润时估计是按照最早的市场核算的,没考虑到后期的充分竞争。而且现在的租价由于不是行内人,没有研究透。借鉴一下券商的研究,IDC 业务因为公司 2016 年仅有2栋机房的20%左右能贡献3个月的业绩,而2017 年这 2 栋机房将全年满载,2018年,8 栋机房满载。 因此,维持公司 2016~18 年净利润预测为 400万、8000万和3.2亿不变。一栋机房一个月赚多少?怎么算出来的2018年3.2亿?fuck数学不行,算不来。2栋机房一年赚8000万,一栋一月333万这个数据能达到?

         四、其他说明

   (1) 最近有个减持公告,把上拉的股价一下砸下来了。个人研究了一下,中国新元资产管理公司(全民所有制企业中国诚通控股,和大股东一家)。201618日以21.93耗资1.43亿增持650万股。开始减持时股价24.0720161121日开始-2017521减持完成)。分析:这是股灾是相应号召进行的增持,股灾完成后自动减持罢了。目前大股东持股占32%10%20162024进行了质押),和增发前一样,保持不变。赛伯乐及一致人持有33%。定增价是5.14。锁定期到2019年4月21日。

     (2)关于定增价只有5.14,到了19年赛伯乐会不会跑路。这个真不好说,按理来说,赛伯乐不是来做短线的,对赛伯乐来说,赚个四倍,就满意了吗?股吧有些人叫的厉害。个人判断,不会。以前和几个做风投的朋友聊过,他们追求的绝不是四倍,哪怕是十倍可能都难满足,很多人一谈就是百倍几百倍的。而且000815只是赛伯乐在idc中的一环,其投资的idc公司已经有好几家,st成城也是其中之一。


        五、个人感觉。因为不专业,不能给大家提投资建议,所以只能感觉一下。此股重组后,最低价在14.58和最高价31.1。最近又跌到20以下。80%的时间都运行在20元以上的区间,最近又跌回到20以下。所以个人感觉20以下基本处在安全的区间,25以上(如没重大利好或大牛市)基本在股价透支的范围。从长线持有赌大爆发,短线区间20以下接,25以上卖,是比较合理的方法。20以下越跌越买,25以上慢慢出货,做区间价,是个不错的选择。

    意淫一下,360进场后,吃到甜头,北京上海的数据中心由于受环保、地价、电价影响逐步萎缩,至少是不可能再扩展,但市场肯定是在增长的。000815在完成一期的满运营后,会进行第二期建设(赛伯乐说过会自筹资金),中卫市有一天会建成全国最大的数据中心,到时人才短缺问题也会得到解决。17年的订单和360的运营结果,都有可能推动股价的翻番。也许,也许,股价到100不会太久。

    说了这么多,公布一下个人的持仓情况,目前持有7000股,均价在23左右。5000股底仓不动,20以下每跌10%增仓2000股,今天刚刚补了2000股。股价跌破15块停补。一万股是上限,3000股是下线。我反正要等到2018。






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