谈谈格力--不成熟的想法
作者:想猫的人  鼎财 - 基金
2019-04-21 20:31:20
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格力最近挺热的,我不赶时髦,热的股票便宜不了。随便谈谈空调行业。

2018年报还没出,就看2017年的。特意看出口情况,不好。量不大,而且毛利率远低于国内。(国内39.91%,出口10.53%).

这印证了一个我的猜想。格力的技术并没有领先日韩,在国内称王是因为中国的关税保护。一出国就竞争力一般了。而且国内毛利率这么高,显然在关税保护下日子太好过了,开始卖高价了,因为国内市场几乎垄断了。这对消费者不利。

所谓掌握核心技术属于广告,并非事实。

中国贸易顺差太大,早晚关税壁垒要被拆除。到时候这么高的毛利率是无法维持的。

说个我知道的事,中国的空调制热往往加电热丝辅助,而日本不是,就是纯用空调制热。似乎日本的技术更好(对技术外行,说错别怪)。

说这些是认为格力的超高毛利率未必能维持。否则为何出口毛利率只有10.53%?

空调是很成熟的技术了,不应该有这么高的毛利率。如果我现在买空调,我不会选格力。

格力是否技术领先,要看出国的业绩,在国内显不出来,最多说自己领先国内企业。

如果中国进一步降低关税,对格力会形成威胁。

我想这就是大股东要转手15%股权的原因吧。

未来关税一降,日本的日立,大金对格力威胁颇大。其实对消费者是有利的。格力目前定价高了。

目前的炒作是否继续?无从判断。

但是请别把这视为投资,这是投机。




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