再看此日此时的市场(19年8月30日)
作者:96船票  鼎财 - 基金
2019-08-31 14:16:54
(3683)
管理提醒:
 点赞 8 人:


先来个A股市场PE快照:



妈呀,熊了这么多年,在大V们一片恨铁不成钢的低估埋怨声中,市盈率居然还是如此高企,就像挂在珠峰8500米处的雪球,又湿坡道又长?NM这是说做空吧?


从市盈率历史拉长来看,确实如今平均2,30倍属历史低谷。但对应的,难道现在不是改革开放后面临最灰暗前景的时刻吗?当今头悬myz之剑,背后是中美脱钩的矛,政府,企业和私人的杠杆已经加到极致(也许zf的要稍好点),腾挪空间在哪里?做过企业哪怕是最小的个体户应该能深刻理解,市盈率20倍是啥意思。平常的企业购并,7,8倍算买卖都不吃亏的正常估值水平吧?10倍确实有些贵了,何况20倍,30倍的估值?更何况没有控股权情况下的估值?


A股行业来说,估值最低的几个低于10倍PE的分别是煤炭,钢铁,建筑,房地产和银行,在几十年的大基建和房地产扩张接近结束的时刻,这个估值不算便宜(别忘了后两者都带杠杆)。


如果,如果没有去年的去产能,没有今年来的巨大宽松,股指很可能破2440啦。


市场资金不傻,你看人家去不去摸银行股,摸不摸地产股?这带杠杆的东西分分钟从PE个位数蹦到几十倍。所以嘛,加紧干消费股。


前景不妙就死路一条吗?非也,消费和科技当前是最有前景,面临大发展的拐点。

几亿人迈入中产,从供房贷上解脱出来的话,消费潜力是巨大的。科技可能会更牛,如今的抖音滴滴小米王者荣耀们已经拿下了大半个东南亚和印度,非洲看来也会是囊中之物,这是中华帝国几千年来第一次经济侵略,结果值得期待。


投资来讲,科技股都在美国上市,A股连汤都喝不了。那就只有猛干消费股了,干茅台,干上机,干恒瑞。去年前年是最好的投资标的(恭喜@_嬌生ヤ慣養τ  @damugua8126 ),但现在你要说还值得买就怕有问题了。比如上机,现在滚动PE30倍,就算未来两年盈利翻番PE降到15倍,哪怕分红比例到50%,股息率也只有3.3啊,也不便宜了啊。但是机构总的吃饭吧?不买股票难道空仓喝西北风啊?满仓下跌至少能吃管理费养一大帮助理前台对吧。谁让咱没有对冲基金呢。


今日今时,逻辑上A股能投资的可能只有一个半板块,一个是高息股(排除周期股),相较国债收益率确实有吸引力了,在宽松条件下有投资价值。还有半个是创新药,创新药面临突破的发展局面,先锋恒瑞被干到70倍PE(把研发费用刨除其实也没那么贵),给其他创新药打开了空间。但为啥只能算半个呢?还是总体太贵。

中概股值得关注,关系到国运。


可能更确定性的机会还是在港股。港股受myz和黑衣人影响最大,等事态稍稍平息,会有好的确定性的机会。根本原因还是便宜。几十个创新药管线的股票十几倍PE且业绩还同时在增长,十来倍PE的高教股,十来倍的中学小学股(这个不确定性高一些),未来几年业绩增长3-5倍而PE十几倍的物业股,大量业绩个位数增长的5PE制造业股,几倍PE的小型消费股。这个是全球洼地。


最近评分记录:
年度威望: +50 (damugua8126) 谢谢分享
点赞 收藏 打赏 报告 评论 分享到
全部评论(99)
报告管理
管理选项:
通知管理员: admin
操作原因: (必填项)
      
报告管理
管理选项:
通知管理员: admin
操作原因: (必填项)
      
红包管理
红包金额: (发多少金额的红包,自己就减多少金额)
      
评论编辑
      
楼主留言
消息通知:
留言内容: (必填项)
      
总金额鼎级币
红包数