NO.92 白电转债-11月15日- 尚可申购
作者:冷月葬花魂  鼎财 - 新股
2019-11-15 07:55:55
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NO.92 白电转债-11月15日- 尚可申购

来自饕餮海的雪球原创专栏

NO.92 白电转债 753861 -2019年11月15日- 尚可申购

图片作者 布鲁斯滕


这里先聊个八卦 白云电器是个典型的家族企业 四子一女直接持有64%的股份 此次发债 胡明森 胡明高 胡明聪 胡合意都表态全额认购 但偏偏胡明光缺席了 他去哪了 是道德的沦丧还是人性的扭曲 请看下文

风险提示

本文仅为技术数据分析和参考 不作为投资建议 预测出现错误在所难免 据此操作 风险自负

结论

1. 预计网上中0.25签 无网下

2. 目前预测价格为108- 110元

3. 我会申购

公司简介

$白云电器(SH603861)$ 电气机械制造业 主要从事高 低压成套开关设备和控制设备的研发 制造 销售及服务

存在风险

1. 半年报显示 公司电力电容器销量大幅下滑 收入同比下降 盈利出现亏损

2. 应收账款和存货规模不断增加

3. 经营活动现金流持续下降 有息负债大幅增加

转债情况

总体印象 个人不太喜欢这类现金流持续下降 且有不端品行实控人的公司

控股股东认购情况 五大股东共同认购总发行量的60% 胡明光没有参与表态 估计和上个月收到内幕交易处罚有直接联系 该内幕交易不仅没赚到钱 还被罚25万 啧啧啧 来再罚三杯 ……

转股价 8.99元 目前股价8.78元 转股价值97.66元

1. 评级 AA

数据来源于******

2. 票面利率 续存期6年 本息合计115.1元 票息较低

3. 转股价下修条件一般 15/30,85%

4. 行业对标 拓邦转债 凯发转债

数据来源于******

5. 申购测算

发行规模 8.8亿元

原股东占比 72%

网上申购占比 28% 2.46亿元

网上申购户数 100万户

网上单账户中签 0.25签

6. 定价分析

转股价值97.66元 给予11—13 %的溢价 目前估值108—110元

申购等级排序 全力申购 —— 满额申购 —— 尚可申购 —— 谨慎申购 —— 无建议 —— 放弃申购

$白云电器(SH603861)$ $白电转债(SH113549)$



作者:饕餮海
链接:https://xueqiu.com/1314783718/135719781
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。


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