自由兔2020投资实盘记录
作者:自由兔  鼎财 - A股
2020-01-01 17:06:00
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时间飞逝,告别2019,迎来2020年。回首过去一年,有上涨的喜悦,有错过的遗憾,更有做错的懊悔。得失也好,成败也罢,2020我们坚定信念,保持乐观,勇往直前。

2019年投资收益59.27%,上证指数涨了22.30%,深圳成指涨了44.08%,除去2018年的下跌,两年复合年均收益约11%。收益很平淡。

今年涨的最多的是贵州茅台和银华锐进,两者都翻倍了,贡献了主要的收益,另外融创和哈尔斯贡献了点收益。亏损最多的是汤臣倍健,基本是买在了高点,买完后就出现了大股东减持,医保卡不能刷,药店不能卖保健品事件,这不,2019最后一天又暴雷了。另外今年医药股投资比较失败,医药股涨了一大波,竟然没有享受到,当时买复星医药的时候,跟医药指数基金比较了一下,最后觉得医改影响,复星医药确定性更高,选择了复星医药。所以,有时别把自己的思考太当回事,运气也很重要。今年主要操作是在消费与医药里逐步将仓位集中,卖出了融创、哈尔斯、华融、天士力,主要加仓了腾讯、开润股份、复星医药,新买了汤臣倍健、白云山。目前持仓按仓位排序主要是贵州茅台(27%),开润股份(22%),腾讯(17%),复星医药(10%

投资思考

1)关于集中与分散。巴菲特说投资只需要学好两门课程即可:(1)如何评估一项生意的价值,(2)如何看待市场价格的波动。我认为第一点非常难,往往在第一点做的非常好的,就非常集中,甚至都不会考虑第二点。如乐趣对茅台的理解,正合奇天舒对恒大的理解等,他们对企业理解的越深,获取的超额收益也越多。我对第一点理解不了那么深,就会选择适当分散,就会关注第二点,收益也比较中庸。所以集中也好,分散也罢,都是在自己能力圈内做出的一种权衡。

2)强化自己懂得。任俊杰先生在《穿过迷雾》中写到,巴菲特在选择投资标的时,有一个通用的评估标准:(1)我们懂的生意,(2)有良好的经营前景,(3)由德才兼备的人士管理,(4)非常吸引人的价格。其中第一条就提到我们懂的生意,可见这一条的重要性,但这也是最容易犯的错误,一不小心,就被诱惑到不懂的地方,比如买的汤臣倍健就是最大的教训。

3)少即是多。将投资标的优化,一方面是投资的数量要减少,根据目前自己的认知特点,争取将投资标的控制在6个以内,最多时不超过8个。另一方面是投资公司的业务简单、少,医药股难度比较高,我可能会考虑换掉,但又由于感觉赛道好,总想配一些,或许会换成指数。

4)变与不变。我在选股上基本围绕两条主线:变与不变。不变是指哪些传统产品,随着经济的发展大概率不会消失的产品,如白酒,箱包等。变是指具有颠覆作用的新经济,如互联网,新能源,生物医药等。

5)关于读书。投资是认知的变现,读书的好处自不用说。刚开始读书时比较贪多,但读着读着,觉的读书不在多,而在精,投资的书,选几本巴菲特的书,反复读就可以了,其他方面的书倒是可以多读读,拓宽知识面,以融会贯通。年初计划读50本书,实际读了约40本。反复读了@杨天南的巴菲特之道,巴菲特致股东信,@任俊杰的奥马哈之雾,穿过迷雾,怎样选择成长股,穷查理宝典。读了腾讯传道路与梦想:我与万科近观马云激荡十年,水大鱼大从优秀到卓越基业长青随机致富的傻瓜薛兆丰经济学讲义思考,快与慢枪炮病菌与钢铁自私的基因,时间的玫瑰,股市进阶之道,人类简史,自下而上万物进化简史,周期,从01,小米王者归来,历史为什么选择了毛泽东,心流,闪电式扩张,产品再造-数字时代的制造业转型与价值创造,对标具有全球竞争力的世界一流企业,基因传,床畔,麦田里的守望者,硬派健身、健美健身运动系统训练、器械健身、拉伸

2020年展望,今年大盘指数涨的不少,而且个股分化很大,许多个股都翻倍,科技更是4-5倍涨幅屡屡可见,确实让人羡慕。但股价的涨幅远远跑赢公司价值的增长,所以,明年真不好说,还是要精选个股,谨慎前行。

最后,在这里还是要感谢@龙渊剑客A,我是从和讯一路看过来的,默默感受到他投资思想的进化,对我有很大的启发与影响。分享实盘确实不易,感谢龙渊老师的坚持


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