易方达原油基金(161129)套利之卖出篇
作者:越岭学堂  鼎财 - 基金
2020-03-29 17:44:05
(726)

各个原油类基金相继停止申购,原油基金相关场内溢价居高不下。一众套利党,只能过过眼瘾。2020年3月19日,易方达原油基金发公告,大意是3月23日单账户限购500元,这消息一出,整个套利江湖,子弹上膛,全力出击,结果只开放申购2日,基金公司为了基金的平稳运作,保护基金份额持有人利益,3月25日就又暂停申购,截止3月25日晚,原油基金溢价率高达74.132%,历史罕见。3月26日和3月27日,场内原油基金由于3月23日和3月24日申购份额上市,供大于求,直接2个跌停板,有人发帖晒收益,顺利上岸,好不风光;有人发文血流成河,恐怖至极;还有套利党困在场内,焦急万分;前有妖债,现有妖基。如果你是当事人,你觉得孰对孰错呢?让我们一起来展开分析,学会独立思考,每个人都有自己的立场,不要人云亦云。


一、申购基本面


3月20日收盘后,根据网站信息加手工预算,原油基金161129,溢价率达58%左右,500元限购,3月20日原油基金成交量58.10万手,成交额4836.99万,考虑安全垫很高且成交量还行,水比油贵的前提下,于是一众人马蜂拥而至。


二、申购规模变化和场内成交量


1、基金申购规模变化

份额变化2.png



3月25日增加约1.93亿份,3月26日增加近2.1亿份。于是这几天要接受4.03亿份基金的抛盘。


2、场内成交量

场内成交.jpg

3月26日,成交量40.10万手,成交额3404.7万元;

3月27日,成交量61.40万手,成交额4691.1万元;

结合上面提到的两日新增份额,明显供大于求,3月26日和3月23日,连续两个跌停,是不是就不足为奇了呢?


三、跌停板这两天谁再买?


归根结底是大户和我们这些搬运工之间的博弈,但你想带着+73%的搬运费走,这也太狠了,这么多搬运工,谁的便宜我买谁。于是演变成搬运工和搬运工之间的博弈。


A、大户看中原油价值回归的

B、听从大V原油基金定投的

C、跌停板买入赌开板的

D、听说场内申购可以套利的,结果场内买入误操作的


四、下周一跌停能打开吗?

1、场内新增套利份额还有很多待出货

2、前几日买入的人亏损严重,也许会加入卖盘,割肉逃跑

3、卖1上还挂着190万手,这么大的跌停盘,胆子小的买家,吓跑了,胆子大的估计还会等一等。

综上所述,聪明的你告诉我周一能打开吗?


五、3月23日申购的套利党,距离保本线还有多少?


3月27日跌停价0.764

3月30日跌停价0.688

3月31日跌停价0.619

4月01日跌停价0.557

4月02日跌停价0.501

我们套利党的持仓成本是0.552,当前净值是0.571。


也就是说,场内市场价格我们可以承受住4个跌停保本,场内价格低于我们的成本,我们完全可以不卖,净值高于我们持仓成本,我们完全可以选择赎回嘛。想必这也不是大户们想看到的结局。


最终交易价格还是取决于大户和散户们的握手言和,该付点搬运费就痛快的付,想得到超额搬运费,大户们也不傻,最终价值决定价格,回归正常溢价率,搬运工拿钱走人。


这两天进场买入,以3月27日收盘价0.764的来计算,亏损20%起步,倘若后面再来4个跌停,对于这样的小伙伴,只要卖出,必然算的上是血流成河,但只要你不卖,那也只能是浮亏,能耐我何?


套利一般有10%都算得上是大肉,顺利在第一个跌停板就上岸的小伙伴们,给你们点赞。但是还留在场内的小伙伴,不要急,平常心,能有5-10%的利润,还可以看这么连续刺激的跌停板,也算是在你的历练簿上记上一笔,将来茶余饭后的谈资,咱也是参与过的,也不枉费白白搬运一回。平常心、平常心、平常心!


综上所述,血流成河,对于3月23日申购的套利党,子虚乌有,因为我们成本足够低!



六、经验和教训总结


1、套利三要素:门槛、限额和溢价率。三个要素全部满足,套利基本不需要玩跑得快,也不担心会踩踏。套利满足2个条件的时候,往往就需要抢跑。


2、历史规模:申购当天,不要凭经验,要以数据说话,记得及时查申购数据,以便做下一步规划。


3、跑车组装:申购通常是微利,靠走量和1折申购费,但是溢价率很高的情况,1.5%的申购费与几个跌停相比,首选抢跑速度。平时需要多组装几辆不同品牌跑车,根据情况开哪辆跑车。


4、比对券商抢跑通路


A、打1折的券商通道拥堵,也很正常,就好比超市有5个收银台,有1个打1折收费,哪个收银台的排队时间长呢?


B、排队抢跑时候,掌握排队时间,及时踏点抢跑


C、夜间委托是在你委托的券商内拿个号,这个也不一定是先到先得,券商会把委托单申报上去,几点开始申报就看交易所几点开始接受报单,接受报单也是100多家券商同时报,这个时候除了VIP通道,剩下的就是看运气。


如果时间再倒回到3月23日,你还会申购原油基金161129吗?欢迎在留言区,留下你的选择,三人行必有我师焉!


聚沙成塔,厚积薄发,理财路上,记录点滴!


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