港股新股玩法变了
作者:巴布豆  鼎财 - 新股
2020-06-29 13:03:15
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先做广告,版主们你们在哪里啊,我要上初三,让我去中考好不好


科普一下港股打新的机制

港股的新股申购分为两个部分,分别是国际配售和公开发售,国际配售主要针对机构,类似于A股新股的网下申购,公开发售就是针对场内散户的部分,类似于A股的网上打新。港股新股的承销商(保荐人)在新股开始申购之前,都会确定国际配售和公开发售所占的比例,考虑到大部分的新股申购并不是那么火热甚至有破发风险,一般承销商规定的国际配售比例要大大高于公开发售部分,以免得散户认购的公开发售部分认购不足。
(PS.现在香港有些银行针对个人高净值客户配售走的就是国际配售,手续费不少,不过中签率确实会提高)

香港市场回拨规则如下

场景1:公开发售足额,国际配售足额

 

1≤公开发售倍数<15:最多10%的份额从国际配售回拨至公开发售,即公开发售的比例最高为20%;

15≤公开发售倍数<50:20%的份额从国际配售回拨至公开发售,即公开发售的比例为30%;

50≤公开发售倍数<100:30%的份额从国际配售回拨至公开发售,即公开发售的比例为40%;

公开发售倍数≥100:40%的份额从国际配售回拨至公开发售,即公开发售的比例为50%;

 

场景2:公开发售不足额,国际配售足额

这种情况下,保荐人可以酌情将公开发售不足的份额由公开发售重新分配至国际配售。注意,这里是酌情,也就是说,保荐人可以将公开发售不足的份额全部或者部分重新分配至国际配售。

 

场景3:公开发售足额,国际配售不足额

这种情况下,将会由配售重新分配至公开发售,令公开发售的份额增加至最多20%。

 

场景4:公开发售不足额,国际配售不足额

这种情况下,股份发售不得继续进行,除非包销商全部报销。

然后公开发售内再划分甲组和乙组,甲组是真散户,申购500W以上的进乙组。


所以在港市回拨机制下,最糟糕的情况是15-50倍数,启动30%回拨。这个时候其实新股并没有那么热,但是又不能下限定价。

同时衍生出针对小票坐庄的新模式,即场景3,国际配售故意不足额,这个时候股票按下限定价,同时庄家又不需要把太多的筹码划给散户。

=======我是回归主题的分割线==========

断断续续参与了快2年的港股打新市场,港股的坑比大A多太多了。总结了几条希望对旁友们有用


科技股、生物医疗和独特概念的股票要参与。
银行券商、农业、酒店、餐饮、纺织、 建筑、基建,二进宫的不申。
孖展倍数是判断一手中签率的,不一定能成为爆款。
2019年7月港交所反腐以后餐饮、建筑和字母股这类容易出妖股的变坑的概率大了很多。
破发了赶紧割,早割早轻松。

还有港股打新认承销商,中金的项目,不能干。。。多数都是套人的大项目。大小摩的项目属于质地比较好,承销商护盘也比较给力的,坑的概率低。南华金融的项目说实话我看着都像骗钱的IPO,但是人家就是能不破发,属于承销商比较强势的。


以前港市IPO是偏向一手党的,但是随着大量的资金南下,多手一户中签率也大大下降。最明显的19年阿里IPO一手党有80%的中签率,但是到最近的京东和网易中签率已经跌到了10%

现在如果确定是能涨10%以上的IPO,尤其是生物医药类的

500W以上乙组》多账户一手党》》》一手融资

一手融资完全是去给券商送钱的,还是找个不要任何手续费的随缘打新吧。如果以前没参与过这个,是被各种大V忽悠说很赚钱的也别来了,开港卡比以前麻烦了好多,资金50W港币以下的机会越来越鸡肋。大V们这么卖力吆喝,因为券商的人头反佣非常非常赚钱,而且有些大V吹一些破发概率极大的票忽悠小白去接盘还能赚承销商的广告费。

港股打新,挖矿的不一定赚钱,卖铲子的是真赚钱。

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